Se a poupança já andava perdendo para outros tipos de investimentos conservadores, a diferença pode ficar ainda maior nos próximos meses. Isso porque quando a Selic ultrapassa 8,5% ao ano, o rendimento passa a ser de 0,5% ao mês mais TR (Taxa Referencial), que atualmente está praticamente zerada. De acordo com a regra atual, a poupança rende 70% da Selic.

A expectativa do mercado é que a Selic ultrapasse a linha dos 8,5% ainda em 2021. Em dezembro, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) se reúne mais uma vez e, de acordo com a sinalização da última reunião, deve realizar um aumento de 1,5 ponto percentual, elevando a a taxa básica de juros para 9,25% ao ano.

“Assim que a Selic ultrapassar os 8,5% ao ano, a poupança começa a ter uma desvantagem ainda maior em comparação a outros investimentos conservadores. Quanto mais a taxa de juros subir, maior vai ficar a desvantagem para quem tem poupança”, afirma Thiago Milanez, planejador financeiro CFP pela Planejar (Associação Brasileira de Planejamento Financeiro).

Mas onde colocar o dinheiro que está poupança? Para os especialistas, tudo depende do perfil do investidor e em quanto tempo o dinheiro será usado.

“Quem compra títulos do Tesouro Selic, por exemplo, já vai ganhar mais do que na poupança. Como o rendimento da poupança se limita a 0,5% ao mês, com uma inflação de 10%, a Selic pode até passar de 11%. Neste cenário, se torna mais interessante comprar títulos públicos”, afirma Mauro Rochlin, professor dos MBAs da FGV (Fundação Getulio Vargas).

Outra opção, para Rochlin, é apostar em fundos de renda fixa ou CDBs de bancos. “Se o investidor tem menos de R$ 250 mil, pode comprar CDBs de bancos de segunda linha, que vão oferecer taxas maiores com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito)”, afirma. Bancos de segunda linha são aqueles que possuem mais risco atrelado e, por isso, possuem uma avaliação mais baixa.

“Os títulos são classificados a partir do rating do banco, que avalia o risco. Existem agências classificadoras de risco que carimbam os riscos dos títulos dos bancos. Então um banco de segunda linha é aquele que não tem uma avaliação de risco triple A”, afirma Rochlin.

E como fica a regra da poupança antiga? Nada muda. Quem tinha dinheiro aplicado na poupança até o dia 3 de maio de 2012 tem a mesma rentabilidade sempre, independentemente do valor da Selic: 0,5% ao mês mais TR, o que dá cerca de 6,17% ao ano.

Na prática, as rentabilidades da poupança “velha” e da “nova” ficam iguais assim que a Selic passar a marca de 8,5% ao ano.

Vale a pena tirar o dinheiro da poupança? Pensando em rentabilidade, sim. Os especialistas alertam que, antes de escolher qualquer tipo de investimento, é preciso estudar para entender quais as características de cada um dos ativos ou buscar a ajuda de especialistas.

“Cada um tem que decidir se vale a pena ou não dedicar tempo para aprender mais sobre investimentos. Muitas pessoas querem aprender a investir e conhecimento é sempre bom, mas às vezes estamos tentando aprender algo que não conseguimos aplicar na hora. Tem momentos que temos que dedicar o tempo para ganhar mais dinheiro e gastar menos. Depois do volume acumulado, é hora de se preocupar com a multiplicação”, afirma Milanez.

Veja as simulações feitas pela Magnetis:

 Poupança CDB 100% do CDI (líquido)Diferença
Selic a 7,75%R$10.542,50R$10.639,38
R$ 96,88
Selic a 9,25%R$10.616
R$ 10.763,13
R$ 147,13
Selic a 10%R$10.616
R$10.825R$ 209
Selic a 11%R$10.616
R$10.907,50
R$ 291,50

O CDB considerado tem rendimento de 100% do CDI, liquidez diária e prazo de resgate de um ano. Diferentemente da poupança, que é isenta de Imposto de Renda, os CDBs têm cobrança de Imposto de Renda regressiva, ou seja, quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor a alíquota – que varia de 22,5% a 15%.

Quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, maior a diferença entre o rendimento do CDB para a poupança. Veja como fica em dois anos:

 Poupança CDB 100% do CDI (líquido)Diferença
Selic a 7,75%R$11.114,43R$11.368,55
R$ 254,12
Selic a 9,25%R$11.269,95
R$11.645,23
R$ 375,28
Selic a 10%R$11.269,95
R$11.785R$ 515,05
Selic a 11%R$11.269,95R$11.972,85R$ 702,90

Perda de poder aquisitivo

Hoje, a poupança já tem um rendimento mais baixo do que a inflação, o que faz com que o poupador perca poder aquisitivo. Einar Rivero, gerente de relacionamento institucional da Economatica, afirma que, em outubro, a rentabilidade da poupança descontada a inflação (medida pelo IPCA) em 12 meses ficou em -7,59%.

“O poupador vem tendo perdas de poder aquisitivo acumuladas há 12 meses desde o mês de setembro de 2020. Vale dizer que a perda de poder aquisitivo em outubro de 2021 é a décima quarta consecutiva e que não registrávamos queda de poder aquisitivo em níveis de -7,59% desde o mês de outubro de 1991, quando o poupador perdeu 9,72% em 12 meses”, afirma Rivero.

grafico economatica

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